[摘要]普华永道关于“不透明指数”的研究报告，引发了本文对会计透明度的进一步讨论。会计透明度是一个全方位、综合性的定义，它不只同时顾及了会计信息自己的水平标准与达成会计信息水平标准的方法，而且还丰富了会计信息水平标准和达成会计信息水平标准的方法，是一套全方位的会计信息水平标准和一个进行会计信息全方位水平管理的“工具箱”。本还剖析了会计透明度的规范基础，并以国内证券市场为例，讨论了达成高会计透明度的方法。
[关键字]透明度 信息披起 会计准则
引言
2001年1月，普华永道发布了一份关于“不透明指数”的调查报告。该报告以35个国家 为调查对象，从腐败、法律、财经政策、会计准则与实务、政府管制等五个方面对不透明指数进行评分和排序。在这份研究报告所调查的35个国家 中，中国被列为透明度最低的国家。中国的“不透明指数”为87，位居35个国家之首，远远高于不透明指数最低的新加坡 和美国。作为会计研究者，大家还注意到:在普华永道“不透明指数”的分项调查中包含了会计准则与实务 的“不透明”研究。依据该报告，中国的“会计不透明指数”为86，仅次于南非 ，会计透明度与其他国家相比有明显的差距。本文引用该报告，并不表明作者同意普华永道的研究结论。该项调查至少在受访者的控制上，存在较大争议。譬如，对中国的调查以普华永道的职员作为主要受访者，而其他国家的受访对象为当地人士。尽管这样，大家仍然觉得该报告对深入研究会计透明度问题提供了新的思路和剖析工具。
什么是会计 透明度?它的具体表现形式是什么?怎么样将会计透明度从抽象的定义转化为可度量的评价指标?如何讲解会计透明度现象和在实践中把握其度?所有这类都是本文将要研究的问题。大家期望透过会计透明度的研究，可以对国内将来会计准则制定和健全、会计信息披露规范的完善提供有益的参考，进而增强国内的会计透明度，促进资本市场的健康进步。
1、会计透明度定义的提出:从有关性和靠谱性到透明度
会计的目的在于向企业外部主要利害关系人 提供对投资、信贷、监管或其他决策有用的信息。从经济学角度来看，会计信息能够帮助提升资本、资产和其他资源的配置效率，减少买卖本钱，能够帮助形成契约上的事后 解决机制。纵览会计 的研究进步，历程了20世纪70和80年代的有关性与靠谱性的讨论，如年代对会计信息披露问题的常见关注，到近期几年来的会计透明度的研究。
从70年代初期开始，关于会计信息水平的研究主要集中在有关性与靠谱性的争论上。FASB的第二号定义结构通知“会计信息的水平特点”被觉得是这一问题论争的集大成之作。该报告从财务报告的目的出发，提出了两条最基本的会计信息水平特点:有关性 与靠谱性 。根据FASB的概念，有关性是“致使决策差别的能力”，具体指信息的预测价值、反馈价值和准时性;靠谱性是指会计信息值得用户信任，它又分为如实反映、可验证性和中立性。在此之后，加拿大、澳大利亚、国际会计准则委员会 、英国等也先后关注册会计师计信息的水平问题，提出了类似的看法。
伴随经济全球化和资本国际化流动的加剧，各国会计准则之间的差异、信息披露规范的健全及有关会计问题引起了大家更多的注意。信息披露规范成为各国证券法的核心内容之一，是确保公平、公开、公正的证券市场得以打造的一个要紧首要条件。因为各国政体、经济进步程度、相互交流等方面的原因，现在各国对会计信息披露尚未形成一致的规范。从技术上看，信息披露的规范主要应从时间、水平和数目上去把握，这三者基本涵盖了对信息披露行为在形式、内容和范围上的需要。
1996年4月11日，美国证券买卖委员会 发布了关于IASC“核心准则”的声明。在该声明中，SEC提出三项评价“核心准则”的要点，其中第二项是 “优质”SEC对 “优质”的具体讲解是可比性、透明度 和充分披露。这之后，SEC及其主席加Arthur Levitt多次公开重申优质会计准则问题，并将透明度作为一个核心定义加以用。
1997年初东南亚金融危机爆发后，很多国际性组织在剖析东南亚金融危机是什么原因时，将东南亚国家不透明的会计信息归为经济危机爆发是什么原因之一。联合国贸发局 的调查报告直接讨论了会计信息披露对东南亚金融危机的影响[3]。该报告觉得，东南亚国家不少金融机构与企业的失败或近乎失败，其可能是什么原因有:高负债、私营部门对外汇日益增长的依靠、透明度和讲解度的不足 。透明度和讲解度不足被觉得是东南亚金融危机的直接因素。该报告没正面界定透明度，但对关联方借贷、外币债务、衍生工具、分部信息、或有负债、银行财务报表披露等六个问题，比较了东南亚国家会计实务与国际会计准则的差异，发现这类国家会计信息披露明显低于国际会计准则的需要。由此大家可以判断:披露不足是透明度的一个要紧标志。尽管这样，会计透明度到底指的是什么，它与有关性和靠谱性、信息披露定义之间有什么关系仍然缺少一个有效的界定。
2、会计透明度:涵义及定义
巴塞尔银行监管委员会 1998年9月发布的“增强银行透明度”研究报告中，将透明度概念为:公开披露靠谱与准时的信息，能够帮助信息用户准确评价一家银行的财务情况和营业额、经营活动、风险分布及风险管理实务。该报告进一步讨论觉得，披露本身不势必致使透明；为达成透明，需要提供准时、准确、有关和充分的定性与定量信息披露，且这类披露需要打造在健全的计量原则之上。透明信息的水平特点包含:全方位 、有关和准时 、靠谱 、可比、重大 。
根据巴塞尔银行监管委员会的概念，高透明度意味着可以“透过现象看本质”，即企业所提供的信息，用户能据以准确知道企业的财务情况、经营成就及风险程度等。换言之，在现有些确认与计量的框架下，通过有效的披露来增强会计信息的透明度，应当是一种可行的选择。从现在的各种论述及现有会计准则的需要看，有效的披露应当包含披露更多的信息 ，还包含以适合的方法披露适合的信息 。当然，上述需要还需要打造在所披露的信息相对靠谱的基础之上。
普华永道在“不透明指数”报告中，将 “不透明 ”定义概念为:在商业经济、财政金融、政府监管等范围缺少明确 、准确 、正式 、易理解 、常见认同的惯例。普华永道在测定会计不透明指数时总共调查了12个问题，它们分别是:山会计准则的一致性 ；闭典型的投资者获得私营部门信息的难易程度；与会计准则有关的不确定性程度；私营部门对会计准则的遵循状况；政府对会计准则的遵循状况；国有企业对会计准则的遵循状况；中央银行对会计准则的遵循状况；商业银行对会计准则的遵循状况；银行向监管机构提供准确信息的频率；⑽获得公司现金流量信息的难易程度；⑾获得公司目前资本结构的难易程度；⑿获得公司经营风险水平的难易程度。在测定中国会计的不透明指数时，普华永道的职员主要提及以下问题：


大家在本文的开篇就申明，普华永道的调查设计，至少在中国部分与其他国家 的受访对象不同，因而，最后结论的可比性遭到影响。尽管这样，他们所提及的问题对大家理解会计透明度应当包括的内容仍然有帮助。上述7个受访对象所涉及的21个问题 ，可粗略地分为3大类:关于具体经济事情的会计处置，如应收款项、存货、固定资产、收入、养老金等的确认、计量与报告问题；关于会计模式问题，如税法驱动的刚性会计模式、不同企业实行不一样的会计准则、不一样的权力机构对同一问题存在不同规定等；关于交流与交流途径问题，如权力机构和商业团体之间缺少交流途径。
大家觉得，会计透明度定义的提出是对会计信息水平标准和一般意义上的会计信息披露需要的进步。会计透明度是一个关于会计信息水平的全方位定义，包含会计准则的制定和实行、会计信息水平标准、信息披露与监管等。会计透明度应当包含以下三层含义：存在一套明确、准确、正式、易理解、常见认同的会计准则和有关会计信息披露各种监管规范体系，所有些会计准则和会计信息披露监管规范是协调一致而不是政出多门、相互矛盾的。这是上表受访对象涉及最多的话题；对会计准则的高度遵循，无论是公营部门还是私营部门、政府机构还是企业都可以严格遵循会计准则；对外 提供高频率的准确信息，可以便利地获得有关财务情况、经营成就、现金流量和经营风险水平的信息。假如说，有关性与靠谱性侧重于会计信息自己的水平标准，信息披露侧重的是达成会计信息水平标准的一种方法，那样会计透明度则是一个全方位、综合性的定义，它不只同时顾及了会计信息自己的水平标准与达成会计信息水平标准的方法，而且还丰富了会计信息水平标准和达成会计信息水平标准的方法，是一套全方位的会计信息水平标准和一个进行会计信息全方位水平管理的“工具箱”。
3、会计透明度：一种规范剖析
追求高透明度的会计信息既有本钱也有效益。对高透明度会计的本钱与效益剖析，可从一个国家整体水平和单个企业两个不一样的层次进行。其中，一个国家整体水平的会计透明度，主要取决于该国会计准则及相应法律、法规等的健全程度；单个企业的会计透明度，则更有赖于企业的对会计准则的遵循和自愿披露。
普华永道的研究报告发现，一个国家 的透明度与其资本本钱之间存在直接的关系，透明度越高，其资本本钱越低。譬如，以透明度最高的新加坡和美国为参照，被列为透明度最低的中国，其平均资本本钱要高13·16%；俄国的平均资本本钱高12·25%。FASB“改进企业报告”也觉得，会计透明度与平均资本本钱有着直接的关联。从国际范围来看，伴随资本跨国流动人为障碍的逐步降低，国际资本流动的速度愈加快。而逐利性是资本跨国流动的最重要动机，一个不透明的市场，其对国际资本的吸引力相对要低。或者，这一市场获得跨国资本的本钱相对要高。从这一角度来看，高透明度的会计信息，成为目前和将来国际资本市场相互角逐的一个要紧方面。美国证券买卖委员会近年来大力推进优质会计准则，其用意应当在于此。
契约理论觉得，企业是一系列契约的联结。维系企业存在的各种契约的订立、实行与监督，在相当程度上依靠会计信息。以最基本的契约——企业所有者与经营者之间的契约为例，这种契约一定在相当程度上涉及到会计信息。因为所有者一般不参与企业的平时营运管理;加之企业一旦达到肯定规模后，经营活动环节相当多，不透明度增高;除此之外，外部市场环境复杂多变，这所有致使所有者和经营者之间紧急的信息不对称。或者说，对所有者而言，信息不透明程度较高。所有者担忧经营者会采取 “机会主义”行为等来损害其利益，而理性经济人等表明，这种“机会主义”行为一直在发生。在一个有效的经理市场上，经营者为了保住我们的地方，就需要要让委托人相信他不会采取“机会主义”行为。为了取信于所有者，他们具备主动提供会计信息，以提升透明度、减少会计信息不对称程度的动机。实践表明，
得到广泛使用的财务会计信息披露规范，就是这一规范安排的结果。为了保证经营者所提供的会计信息的可信性，企业会聘请独立的行动成本进行专业审计。本森 的研究表明，1926年 纽约证券交易平台公开上市的公司中，82%的企业的财务报表已经同意会计师事务所的审计轧
大家说企业是一系列契约的联结，表明这种契约关系遍及与企业运行有关的全部环节，如企业与债权人之间、企业与材料提供商及商品销售商、企业内部高级管理者与其下属之间、管理者与职员之间，等等。同样，在这类契约订立、实行与监督的过程中，信息不对称现象仍然存在。在一个相对有效的市场环境中，任何大概机会主义行事去损害契约关系另一方的利益的主体，都存在自愿减少信息不对称度、提升透明度的倾向。通过提升透明度，或有助于企业的真实价值被市场发现和认同，减少其在市场中运行的各种本钱与风险。实证研究结果表明，假如市场充分知道并相信某企业，则其在市场中的筹资本钱相对要低。
当然，高透明度也会为企业带来负面的影响，如更高的信息提供本钱、潜在的责任风险。当一家企业的真实经营情况不佳、各种经营风险也特别高时，提升透明度的一个可能结果，就是加速该企业的灭亡。企业求生的本能，使得其所有者和经营者都存在着减少会计信息透明度，甚至提供不真实信息以骗取市场信赖的利益动机。正由于这样，市场安排末能自动达成高透明度，即使在发育较成熟的美国资本市场上，各种“数字游戏”仍然存在。
4、会计透明度的达成:基干国内证券市场的剖析
尽管大家将会计透明度的内容界定为:一套明确的会计准则；所有部门都高度遵循会计准则；对外提供高频率的准确信息。但，追求高透明度或许会潜在性地限制或损害某些有关的利益团体，这类可能受高透明度会计信息影响的利益团体势必会为了自己利益，减少甚至舍弃高透明度的会计信息。
普华永道“不透明指数”的报告将调查对象分为高收人国家 、中上收入国家 、中下收入国家 和低收入国家 等四类，分别就会计透明度进行调查。在调查过程中，对不相同种类别国家 考察的出发点和重点差别较大。其中，对低收入国家 侧重考察实物证券、双重簿记、官僚机构、实行状况等；对收入中下国家 的考察重点是汇率、财力、通货膨胀会计的披露与条约；对收入中上的国家 ，重点考察合并 企业报告、税务驱动 会计和资产评估;对高收人国家 ，主要关注无形资产估价、长期资产补偿和各种劳动和雇员福利条约。可见，高会计透明度的达成不是一蹄而就的事情。它的达成也是一个按部就班的过程。在这一过程中，健全会计准则和相应的会计信息披露与监督规范，只不过为会计信息高透明度的达成，提供了一种技术上的保障。至于企业及与其存在利益关系的有关各方是不是遵守、实行，主要取决于遵循行为所产生的
本钱和效益的对比。换言之，当实行能达成高透明度的会计准则只不过增加各有关利益集团的本钱与风险时，可以预见各该利益集团将不会实行这类会计准则。
理论上，影响企业是不是实行高透明度会计准则的原因不少，大家姑且将它笼统称为“会计环境”，它总体包含两部分:事前的规范安排，诱导企业自愿提供高透明的会计信息。譬如，一个相对有效的市场环境会非常快辨别企业不透明的会计信息，并给予足够重的惩罚。事后的惩罚机制，使得任何已经提供不透明会计信息的尝试，会因有关机构的严惩而事实上不经济。
国内资本市场在短短的十多年左右的进步经历中，暴露了不少会计信息不透明的案例。譬如，红光实业 1997年6月挂牌上市，但当年年末该公司就创下亏损近两亿元的记录。中国证监会事后的调查显示，红光上市前事实上就是一个亏损公司，完全通过不真实会计信息骗取上市资格。假如上市前红光如实实行当时已有些《企业会计准则》和《股份制试点企业规范》，可以一定，它将得不到上市资格；同样的案例还有郑百文 ，这也是一个完全通过编制不真实会计信息骗取上市资格的公司;类似的案例每年都要发生数起。就这类案例而言，会计信息不透明只不过问题的表现方法，真的是什么原因都是超出会计准则与有关会计信息披露规范以外的，包含提供不真实会计信息的潜在利益勉励、公司没真的的治
理结构、政府介入过多过深等等。当然，法律责任的缺位使得事后的惩罚机制失去应有些威慑用途，也是其中一个要紧的讲解原因。具体而言，当企业在考虑不遵循现行会计准则、提供不透明的会计信息时，其潜在的收益是可预期的，包含 “获得”稀缺的上市资格、配股资格等；同样，中介机构也会获得不菲的收益；从国内截止到2000年底的情况来看，潜在的风险非常低，只有琼民源的负责人因提供不真实会计信息、红光的负责人因欺诈发行股票罪而入狱，有关的经济处罚低，更没惩罚性赔偿、尤其是对中小股东因会计信息不透明而产生的损失的赔偿。
实证会计研究也支持这种逻辑推论与现象察看。ball, Robin and Wu对据称都实行了国际会计准则的香港、泰国、马来西亚和新加坡的研究表明，假如只根据会计准则区别，这四国应当提供高透明度的财务报表；但假如根据当地经济和政治环境对财务报表提供者所产生的勉励来看，则他们所报告的会计信息将是低透明度的。实证结果支持作者的假设。而ball, Kothari and Robin的研究还发现，英美法系国家的会计透明度要高于国内法系国家。其他不少研究都发现，在会计信息披露与法律责任之间存在很强的有关性。
概言之，一套明确、准确的会计准则和相应的信息披露规范，只不过为高透明度会计的达成提供了技术上的可能。只有当有关会计环境使得提供不透明会计信息的预期收益为负时，会计高透明度的达成才成为必要。
主要参考文献
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6 Ball, Kothari and Robin, The effect of international institutional factors on the properties of earnings, JAE29,2000